腾讯成立民营银行 民资+互联网+前海点燃创新触发点

发布时间：2014-03-24来源：南方日报作者：胡明 谭冰梅

前海新闻网讯（南方日报记者 胡明 谭冰梅）中国银监会主席尚福林近日表示，按照中央深化改革领导小组和国务院的有关要求，在各地转报推荐的试点方案中择优确定了首批5家民营银行试点方案，将由参与设计试点方案的阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰等民营资本参与试点工作。

记者从腾讯确认，腾讯在深圳前海牵头成立的民营银行目前正在进行资质审查，腾讯方面表示，相关银行筹备和业务模式等细节目前还不便透露，该公司发起成立的民营银行——前海储贷银行，在传统银行业务基础上，将借助腾讯在互联网业的优势，围绕互联网金融进行创新。

作为国内互联网企业的翘楚，此次腾讯以民营银行的身份入驻前海，引来各方关注。业内专家认为，“民营资本+互联网+前海”三者的叠加效应，可能会触发更多金融领域的创新和改革。

“两会”后金改政策落地

2012年3月28日，国务院批准成立温州金融综合改革试验区，预示打破传统银行业的垄断运行架构成必然趋势。去年9月16日，央行行长周小川在《求是》杂志上著文表示，中国将给予私有企业更多空间来建立银行，进一步明确了中央深化金融改革的决心。

此次首批5家民营银行试点消息的公布，标志着银行业全面深化改革真正拉开大幕。

招商证券宏观经济研究员谢亚轩博士表示，允许具备条件的民间资本依法设立民间银行，是十八届三中全会部署的金改任务，首批民营试点名单的公布，标志着两会后金改政策的落地。

“我们提出开办民营银行也提了不少年了，温州、泉州、珠三角的金改方案中都提到过，但到目前为止，各地在这方面实际上没有太大步伐。5家民营银行试点方案的确定，可以视为是金改的实质进展。”综合开发研究院副院长郭万达说。

谢亚轩指出，从业务特色上来看，试点的5家民营银行将会更加注重服务小微和服务社区，这些差异化经营能一定程度上缓解小微企业融资难的问题，同时有助于降低居民消费贷的门槛，刺激居民信贷消费。长远来看，民间资本发起设立中小型银行可以扩大民间资本投资渠道，释放民间资金的活力，而不用再选择缺乏监管、风险不可控的资金黑市。

易观智库高级分析师张萌认为，民间资本的开放，对于促进国家金融业、特别是银行业的充分竞争，提升金融市场的活跃度和创新能力有长远意义。

“民营银行试点及其不断发展将使得市场参与主体增多，更有效地推动负债端和资产端的各种业务创新，这些创新又将倒逼传统银行业变革，从而加快利率市场化的进程，促进我国金融体系的创新和不断完善。”谢亚轩介绍说。

据了解，下一步，银监会将根据现行法律法规对参与试点的民营资本进行严格的股东资格审核，合格后受理正式申请，成熟一家批复一家。

风险把控方面或面临多重挑战

从本次通过的首批5家民营银行名单不难看出，此次先由地方政府推荐、再由金融主管部门选择的5个名额分别花落民营经济和金融相对发达的浙江、上海、深圳和天津。

对上述特点，谢亚轩分析认为，“这一方面表明高层对待此事的态度偏谨慎，风险控制仍然摆在较高位置，另一方面也反映了中国银行业的价格和准入垄断体制的变革才刚刚开始，选择权还是在政府手里”。

而从经营模式看，此次获批的银行属于有限牌照差异化模式。谢亚轩分析认为，相对传统银行来说，在有限牌照及信用体系不完善的基础上，民营银行需要比传统银行承担更大的风险。“这将制约民营银行作为银行的信用扩张本性，这种风险收益的配比天生就高过传统银行，赋予了天生的不平等。”

谢亚轩分析认为，从此次民营银行的试点来看，其中突出了风险和收益自担的商业原则，制定了“生前遗嘱”，这也是对消费者和存款人的负责。

究竟对这家民营银行的创新能力应该抱有多大期待？张萌认为，有待观察，“在不同试点会不会有不同具体指导办法，这些具体监管办法也是这些试点民营银行能否充分发挥创新活力的关键”。

张萌分析：“从此次央行通过了对支付宝等第三方支付额度的限制、禁止使用网上信用卡和叫停二维码支付等决定来讲，说明央行对互联网金融的安全性还有考量和顾虑，还需要更多基于技术和运营层面的沟通，更好地了解当前的安全情况。”

张萌认为，目前腾讯和百业源两家公司一起合作，具体业务模式待定，之前国家层面对民营银行有一些比如只能在本省范围开展业务的规定，这些规定如果不改变，无法突破地理网点的限制，这家民营银行能与腾讯现有的互联网业务有什么程度的结合也还不明朗。

在郭万达看来，5家试点民营银行，特别是腾讯牵头成立的这家有互联网基因的银行，还可能遭遇文化的“阵痛”。“互联网企业与传统金融机构的文化会有不同，互联网企业更多是积极进取的文化，更多考虑扩张，风险方面相对会考虑得少一些，而传统银行相对保守。在进行创新时，由民营企业牵头成立的民营银行需要了解银行运作方式、系统性风险的把握。”

“国外很多小银行、社区银行，风险把控主要是靠传统的信用关系，不是靠抵押。腾讯此次是申请‘大存小贷’模式，银行小额贷款不容易做，或者做不好，腾讯牵头来做，需要更多创新。光是创新也不行，只有监管部门相关政策跟上，创新才能持久。”郭万达认为，可以预见，试点民营银行在风险把控方面会面临很多挑战，也需要更多监管政策的跟进。

■观点

传统银行或会受到强烈冲击

尽管腾讯拒绝透露相关银行筹备和业务模式等细节，腾讯不谈其民营银行的具体运营模式，但几乎所有接受记者采访的专家、学者都表示，以腾讯为代表的互联网企业涉足金融业，肯定会对传统银行带来深刻冲击。

“传统银行会受到比较强烈的冲击”，中央财经大学金融系副教授王汀汀这样告诉记者，“既往银行业的竞争模式、积累的竞争优势可能在很短时间内就会发生改变，甚至逆转”。

“在互联网金融时代，传统银行面临的挑战之一就是如何吸引那些依附于互联网生活的年轻客户，在这方面，腾讯这样的互联网巨头无疑是具有强大竞争力的。”王汀汀如是说。

谢亚轩则表示，短期看，腾讯等互联网企业可以运用平台和中介优势迅速扩张其业务，利用其固有的产业链优势发展供应链金融、小额信贷等积累客户，利用利基战略达到短期的高速增长。但对于行业格局来看，由于互联网企业的差异化竞争的出发点，短期难以撼动整个行业，大中银行在对公和大客户上，不论是产品还是规模优势相对明显，而且其拥有政府信用的背书，民营银行难以取得超额的信用溢价。

中长期来看，本身互联网企业之间的竞争也是很激烈的，从“微信”的发展历程来看，存亡可能就是一瞬间的事情，而未来到底谁能占优取决于平台优势的巩固。互联网企业通过利基战略划走市场的一部分蛋糕是可以预见的，但传统商业银行有更长的运营历史记录、更强的资金、成熟的监管和风险管理框架。此外，发展到一定阶段后，互联网企业同样也会面临监管壁垒、信用评级系统不完善、风险管理不成熟及资本金限制等挑战，届时竞争将处于白热化。

对于整个行业而言，互联网企业涉足金融业无疑会带来更多金融创新，特别会体现在零售业务上倒逼传统银行业变革。“伴随着利率市场化的进逼，这一竞争必定催生新的王者，未来谁侵蚀谁的蛋糕由市场决定。”谢亚轩如是说。

民营银行，哪些值得期待？

香港大学经济金融学院教授宋敏指出，“互联网+民营资本+前海”三者的叠加效应值得期待，腾讯牵头在前海设立的这家民营银行将有很大的创新空间，其作为“值得期待”。

期待一

围绕互联网金融进行创新

虽然腾讯方面拒绝透露银行具体业务模式，但表示，其发起成立的民营银行会在传统银行业务基础上，借助腾讯在互联网业的优势，围绕互联网金融进行创新。

中央财经大学金融系副教授王汀汀分析认为，腾讯作为一家互联网公司，从做移动支付、网络信用卡到民营银行，步步为营，从中可以看到其布局和谋划与传统银行有完全不一样的战略和思路。

基金、证券、支付、信用卡……腾讯结合自身社交化网络的优势，发挥微信、QQ等特点，融合金融圈内“群雄”，在互联网金融方面的尝试进行得“如火如荼”，而就在上周，央行通过了对支付宝等第三方支付额度的限制、禁止使用网上信用卡和叫停二维码支付等决定，无疑大大影响了腾讯基于互联网金融扩大金融影响力的能力。

对央行的上述举动，王汀汀的解读是，“如果有了实体银行这条腿，实现银行和网络账户之间的一体化，腾讯等互联网企业可以在一定程度上绕开央行类似的限制条件”。而谢亚轩则打了个比喻，他认为监管层对待互联网金融的态度是，“关上一扇窗，再打开一道门”。

“腾讯发起成立民营银行，如果因循传统银行的发展思路，那么在政策优惠的好处逐渐减弱后，将很难与现有银行竞争。”王汀汀说，“腾讯成立银行的主要目的，应该是基于银行完善自己包括在线支付在内的金融体系。在金融业发展的过程中，实体金融和虚拟金融（互联网金融）除了互相竞争、相互补充之外，可能还存在相互促进的作用，腾讯发起民营银行证明了这点。”

腾讯做银行的优势在哪里？王汀汀认为，在开展金融服务方面，腾讯的优势就是其海量的客户群。“随着腾讯金融业务的开展和金融服务、产品的创新，这些海量的网上客户群也可能转成腾讯实体银行的金融客户。”

王汀汀分析认为，互联网企业涉足金融的重要方向就是围绕互联网金融进行创新。这种创新可能体现在金融机构的组织形式上，没有必要像传统银行一样靠网点取胜；创新也可能体现在产品和服务上，基于现代通信技术和大数据的互联网金融产品可能更加个性化、更有针对性，也能够为客户提供更多的选择机会。

而这种金融创新，对于深圳大众以及中深圳中小微企业来说，必然是个利好。“互联网金融、民营资本因子的注入，有利于解决深圳大量中小微企业的融资难问题，同时，大量创新产品及创新服务也可能会给公众带来更多实惠和好处。”郭万达说。

期待二

为实体经济提供一体化金融服务

郭万达认为，前海作为“特区中的特区”，着力于打造金融创新区，已经成为金融改革创新的主战场。腾讯发起成立的民营银行之所以能成功入选首批试点，在很大程度上是“沾光”前海。

“在刚刚公布的《前海深港现代服务业合作区2014年改革创新工作要点》中，这份包括46条前海改革创新措施的文件，里面涉及金融的内容占了四成之多，由此可见前海在金融创新上的力度之大。目前，前海已经争取到中央各部门在前海设立驻点机构，探索建立金融监管协调机制，推动金融监管体制机制改革。证监会目前已经同意批准深圳证监局在前海设立前海办公室，近期将挂牌。”郭万达说。

“前海在法律仲裁方面是受到国际认可的，有更加清晰的法律规则，同样的业务，可能合作伙伴更愿意跟前海的银行合作；而且前海有一个概念，有些监管要下放到这里来。前海可以通过探索监管改革，通过特殊监管条例的推动来鼓励金融的创新。”在宋敏看来，这家落户于前海的民营银行业会受益于前海本身的政策优势，也会为全国积累经验。

“民营银行正式开办后，也可以参与到香港跨境银行业务，进入银行间交易市场。腾讯是香港上市公司，前海对香港银行金融机构也是开放的，香港本身也有很多很好的民营银行，今后这家民营银行如何与香港的金融机构开展合作也很值得期待。”郭万达说。

“目前，前海已经有了前海股权交易中心、保险公司等金融业态，民营银行的入驻，能够完善金融产业，同时，也有利于前海为实体经济提供一体化的配套金融服务。”王汀汀认为，前海目前已经享受了大力度的政策优惠，但要实现建设现代化金融城的目标，还需要进一步聚合金融资源，形成完整金融生态。可以预见，未来前海在吸引金融机构、金融人才方面还会继续努力。

谢亚轩博士则提醒，前海是资本项目可开放的试点区，其前提是金融与产业的良好对接，前海的金融业发展要求硬件配套设施建设的同步，以此吸引多样化产业，而应规避离岸人民币回流仅仅投向前海房地产建设等，造成风险累积的后果。

编辑：邓雪婷

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