专家表示前海在金融创新等诸多领域大有可为
发布时间：2014-08-27来源：南方日报作者：
前海新闻网讯 8月26日是深圳经济特区成立纪念日，也是前海特别合作区的“生日”。8月26日，由南方报业传媒集团、卓越集团主办的《经济转型与前海探索》高峰论坛暨卓越前海壹号体验中心开放活动在深圳卓越世纪中心1号楼28楼举行。来自美国耶鲁大学管理学院的金融学终身教授陈志武先生和国务院金融研究所副所长巴曙松先生分别发表了演讲。
“经济转型与前海探索”高峰论坛在深举行
巴曙松认为，香港面对内地庞大市场，曾到处寻求合作，但评估发现，合作效益最大的还是跟珠三角、跟深圳。而由此巴曙松认为前海与香港合作相比于上海的一个优势是，实际上前海已经跟香港有很密切的互动了。陈志武则表示，在互联网时代，全球金融中心正逐步进入“赢者通吃”趋势，尽管如此，前海依然在很多领域里可以大有作为。陈志武表示，前海应关注时代需求，注意从国际金融中心的变迁和脉络来看金融需求的变化；前海还可关注经济转型的需求，包括创建财富管理中心、大力发展消费者金融、家庭金融；前海还可以让制度套利成为前海发展的重要途径之一，以及建立中小企业贷款的二级市场。
记者在论坛上还了解到，“前海土地第一拍”所打造的前海首栋可销售的写字楼项目卓越前海壹号将于今年12月面市。
前海可推出企业贷款二级交易市场
前海管理局副局长汤志江在论坛致辞中表示，前海已率先开展人民币的跨境贷款，率先取得计划单列市的外资审批权限，并首次在全国打通跨境电商退税的全流程。汤志江认为，前海将是国内与香港关联度最高的区域，即将出台的《前海深港合作整体方案》明确提出前海900万平方米以上的建筑面积将由港资开发，为香港居民提供10万个岗位，吸引一万家港企入驻，争取港资服务业规模超过1000亿元，孵化港资企业100家，形成10个香港产业聚集基地。
主办方南方报业传媒集团副总编辑、南方日报社总编辑王更辉在致辞中表示，前海作为“特区中的特区”举世瞩目，蒸蒸日上，南方报业传媒集团的各路媒体，将全方位报道前海在金融改革、招商引资、土地规建、人才引进、行政审批、营商环境治理等各个领域的创新之举。
“随着互联网技术的兴起，让金融中心对地理位置的依赖大大减少，金融中心在一个国家和全球的范围之内‘赢者通吃’的趋势变得越来越强”，美国耶鲁大学管理学院金融学终身教授、清华大学经济管理学院特聘教授陈志武指出，但前海依然在很多领域里可以大有作为，包括创建财富管理中心、大力发展消费者金融、家庭金融；通过制度套利发展前海，以及建立中小企业贷款的二级市场。
陈志武表示，从时代的需求来看，国际金融中心分别经历了贸易金融中心、债权金融中心、股权金融中心和现在的理财金融中心四种类型，而当下私人理财和基金管理等需求在新兴市场已经开始兴起，因此未来的前海可以成为一个成功的财富管理中心。“我们过去只重视增加投资、扩大产能，到现在应该通过重视消费者来改变目前金融结构整体畸形的现状，因此前海可以在消费金融这一块有很大发展空间，包括住房按揭贷款、学生贷款，以及资产证券化市场的发展。”此外，针对中小企业贷款难、贷款贵，陈志武建议，前海在这方面未来也可以做一些创新。他建议推出企业贷款二级交易市场。“这种交易市场尽管比较难做，但是比起P2P好做多了，潜力也大，可以更好地帮助中小企业解决贷款难、贷款贵的问题。”
前海可弥补金融体系的缺陷
巴曙松则认为，前海这些年的创新，无论是跨境贷款、跨境退税，还是跨境发债、跨境租赁，基本涉及到深港互动，而前海未来增长点实际也是来自于此。巴曙松介绍，自己在香港前后工作过7年，早期香港面对（内地）这个庞大的市场，到处寻求合作，包括跟内蒙古、新疆等地都有。但事后评估发现，从实体经济带来的互动效益来看，合作效益最大的还是跟珠三角、跟深圳。“其实不论是站在深圳的角度，还是香港的角度，深港互动就是双方经过一系列其他方案对比之后的必然选择。”
巴曙松认为，香港的离岸人民币中心是一个很好的突破口。“香港的离岸人民币市场在引导国内人民币国际化上发挥了先导性作用，而前海在离岸和在岸的互动上有着明显的优势。”随着人民币跨境结算范围稳步扩大，境外人民币投资需求必然会推动离岸人民币回流渠道的拓展，以及相关开放项目的管制逐步放松来带动国内市场的发展，巴曙松认为，前海便是离岸人民币和在岸人民币之间互动的重要枢纽和平台。“比如说资本项目逐步有序放开的时候，前海可以作为香港的离岸市场和内地的在岸市场间的沟通联系渠道，来先行先试地探索资本项目双向流动可能性。”
此外，巴曙松认为，中国目前的融资体系中，间接融资比例过大，直接融资比例过小，而以银行贷款为主的间接融资去支持创新却显得很难。巴曙松表示，以间接融资为主的低风险偏好的融资方式很难支持经济的转型升级，要转型必然要扩大直接融资比例，这就是前海可以有所作为的地方。“怎么为轻资产产业提供融资服务，怎么从存量上调杠杆，怎么样扩大直接融资，如果前海能突破这些，就是其价值所在”，前海可弥补中国金融体系的缺陷。
与香港互动前海明显更密切
而对于深圳前海和香港中环的竞合，巴曙松表示，在相当一部分香港的金融从业者看来，前海是对中环功能的一个分流，所以初期会有一定的观望心态。前海建设初期像深圳早期，国内企业对政策了解、开发渠道的运用会比港企有优势，而港企则需要前海有基本的载体才会过来。前海要吸引港企参与的话，可在一些大的框架做成后给一些小项目让港企参与，或者架子搭起来以后让香港大企业看到局势明朗了再来参与。
而对于前海和上海自贸区等的比较和优势，陈志武表示，作为港资企业，它选择来前海还是上海就会看哪一个地方在制度套利的方面提供的空间最大，“香港公司最感兴趣的是想到内地来发行基金产品，通过募集人民币的资金，然后把这些人民币的资金募集后投资到国外不同的金融投资品里面”，而此时人民币资金怎么样可以从在岸转移到离岸，这是一个很实质性的问题。陈志武表示，这方面，包括前海和上海自贸区，每个地方的政策都还不是很清楚，于是大多数的基金公司确确实实处于观望的状态。
而对于前海和自贸区与香港互动的异同，巴曙松则表示前海很重要的特点是它实际上已经和香港有非常密切的互动了，作为地理上毗邻，现在，深港间只不过缺一个规范的渠道，如果前海成为一个规范的渠道，“就如渠水通过前海这个地方更规范化一些、更透明化一点。”
对于前海金融业为纳入税收优惠，巴曙松则表示，如果金融业仅仅靠税收来吸引产业的话将很难获得一个可持续的发展地位，“通过特定的、不可复制的单一的优惠政策，把资源堆在一个地方，只会人为造出一个优先发展的区域出来，如果只是税收优惠就只会让企业改变一下注册地，迁到前海来，这并没有什么意义”，巴曙松认为，现在前海、上海的政策很强调“可复制”，即一个地方可行后其他地方可以接着学，而不是单纯靠税收优惠。巴曙松建议，前海可以开辟一些深港金融市场连通的一些通道，“一个通道带来的业务、盈利将远远会高于税收带来的”。
策划：张建明 甘雪明
统筹：曲广宁 张 玮
撰文：张 玮 曲广宁 谭冰梅 卓 泳
摄影：鲁力
编辑：邓雪婷
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